易游国际低息时间破局，用红利资产锚定永恒现款流

发布日期：2026-02-15 22:32 点击次数：67

站在2026年的技术节点，进款利率已在低位定格，世俗投资者既渴慕维系踏实现款流以容身，又因权力市集的升沉而迟疑不前。兼具现款流确定性与看管韧性的红利资产，省略正成为破局的中枢密钥。

红利指数有何不同？

红利投资绝非单一地方遴荐，而是一套可适配多元需求的精密竖立器用箱。聚焦A股赛说念，多只红利指数各有侧重、互为补充，不妨通过对比视角，一一解锁其中枢价值。

行为A股红利投资的“标杆”，中证红利指数的受众最广、融会度最高，其选股尺度明晰严苛——筛选往日三年连气儿踏实分成且股息率稳居市集前哨的企业，成份股会聚了A股中舒服与鼓舞分享收益的100家优质地方。

与中证红利指数比较，中证红利低波动指数以“红利+低波动”为核神思策，在保留高股息属性的基础上，罕见类似低波动筛选，事迹踏实性更具上风；与之造成各异化互补的是中证红利价值指数，其以“红利+高安全边缘”为导向，聚焦低估值、基本面塌实的高股息地方，进一步升迁估值安全性。

若从数据维度来拆解，论断会愈加明晰，适度现在，中证红利低波动指数往日一年的年化波动率是11.34%，低于中证红利指数和中证红利价值指数；中证红利价值指数的迁徙市盈率为7.73倍，低于其他两只指数。

与上述三只红利指数比较，2025年新发布的中证A500红利低波动指数，则达成了“地方聚焦”与“赛说念拓宽”的双重残害。该指数以中证A500指数为选股基底，达成对优质龙头企业的聚焦，在此基础上再类似“红利+低波动”双重筛选，进一步达成了行业踱步的全面、平衡。相较于前三只红利指数，该指数显耀升迁了医药生物、石油石化、公用奇迹等行业的权重。

表：A股红利指数前五大行业踱步

数据起首：Wind，2026年1月31日，申万一级行业，单元：%

相较于A股红利指数，港股红利指数受市集流动性各异、分成税划定等身分影响，全体股息率推崇更高，两只中枢红利指数各有侧重，可与A股红利指数造成互补：中证港股通高股息投资指数主打隧说念高股息特征，类似A股的中证红利指数，达成对高股息的聚焦；恒生港股通高股息低波动指数则主打高股息类似低波动特征，与A股的中证红利低波动指数逻辑周边，兼顾收益与矜重性，二者均会聚港股高股息龙头，有助于投资者永诀竖立、增厚收益。

在利率低位起先确当下，仅靠进款可能难以守旧平日现款流的刚性需求，更无法承载资产永恒升值的期待，易游国际而这些兼具矜重股息与塌实基本面的红利指数，正成为低利率时间更妥当世俗投资者的遴荐。

图：红利指数的股息率远高于10年期国债收益率

数据起首：Wind，2026年2月9日，单元：%

“红利+”计策：解锁红利投资进阶之路

分成是鼓舞报酬的伏击样式，但分成能否“分得出、分得久”，根植于企业踏实的盈利才气与充沛的摆脱现款流。投资者若念念在红利投资的基础上，进一步升迁分成的质料与可赓续性，并把收益起首更多锚定在企业的永恒价值报酬上，不妨眷注“红利+”计策。

所谓“红利+”计策，并非只盯着当下的高分成水平，而是将高分成背后的质料一并纳入筛选：企业是否具备赓续盈利才气、现款流是否充裕、估值是否留有安全边缘，从而筛选出真实领有永恒价值创造才气的公司。

举例，国证价值100指数聚焦低估值、高安全边缘的优质地方，在红利属性以外类似估值与现款流等维度的考量；国证摆脱现款流指数则精确捕捉具备赓续现款流创造才气的“现款牛”企业，以现款流韧性筑牢永恒收益根基。

两者指向团结个指标：匡助投资者在“拿分成”的同期，把收益起首更多锚定于企业的永恒价值报酬。

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易方达红利宝基金：一站式红利投资管束决议

连年来，易方达基金赓续丰富红利宝家具线，并针对不同投资需求设想四类各异化投资决议。

情形一：垂青如期现款流的投资者

对于追求如期现款流、以分成守旧平日开支的投资者，可竖立分成节拍不同的易方达恒生港股通高股息低波动ETF结合基金（A/C：021457/021458）、中证红利低波动ETF结合基金（A/C：020602/020603）和中证红利价值ETF结合基金（A/C：024564/024565），有契机每个月齐得到分成。若偏好简化竖立，易方达中证港股通高股息投资ETF结合基金（A/C：023389/023390）每月开展一次分成评估，助力径直锁定月度踏实现款流。

情形二：垂青红利永恒复利价值的投资者

对于垂青红利永恒复利价值、追求永恒资产升值的投资者，可探求布局易方达中证红利ETF结合基金(A/C/Y：009051/009052/022925），该家具投资于红利ETF易方达（515180），场内限制超百亿、是现在追踪中证红利指数限制第一的ETF。投资者投资该家具时，可遴荐红利再投资的分成样式，将所得年度分成再投资于该家具，更好判辨复利效应。

情形三：垂青以分成投资改日的投资者

若念念在红利投资的矜重底盘上进一步增厚永恒收益、布局改日成长机遇，投资者可字据本身投资指标和风险偏好将分成投向高成长赛说念的“改日已来”指数家具，如易方达恒生港股通更正药ETF结合基金（A/C：024328/024329）、中证东说念主工智能主题ETF结合基金（A/C：012733/012734）、国证机器东说念主产业ETF结合基金（A/C：020972/020973）、中证云计较与大数据主题ETF结合基金（A/C：017853/017854）、中证新动力ETF结合基金（A/C：019315/019316）等家具，锚定改日产业投资契机。这种“红利打底、成长增厚”的竖立模式，即便高成长板块短期回撤，也不会影响红利本金安全，可在矜重与收益后劲间达成平衡。

情形四：垂青逾额收益的投资者

对于垂青逾额收益的投资者，不错探求投资主动型红利家具，举例易方达红利夹杂基金（A/C：020801/020802）、易方达港股通红利夹杂基金（A/C：005583/024919）和易方达高股息量化选股股票基金（A/C：021049/021050）。这类家具依托专科主动管束才气，力求在红利基准收益之上，为投资者挖掘更多逾额报酬契机。

此外，若但愿在分成收益以外进一步把合手企业的永恒价值报酬，可眷注易方达国证价值100ETF结合基金（A/C：025497/025498）与易方达国证摆脱现款流ETF结合基金（A/C：024566/024567），这两只家具在高股息以外，把选股视线蔓延至企业的盈利质料与现款流才气，力求兼顾当下分成确定性与永恒价值增长后劲。

表：易方达基金旗下红利类基金

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