易游国际风止高息处，用红利资产效用恒久现款流

发布日期：2026-02-15 22:43 点击次数：181

站在2026年的期间节点，进款利率已在低位定格，平凡投资者既渴慕维系褂讪现款流以驻足，又因职权商场的升沉而迟疑不前。兼具现款流确定性与珍重韧性的红利资产，或者正成为破局的中枢密钥。

红利指数有何不同？

红利投资绝非单一主张遴荐，而是一套可适配多元需求的精密竖立用具箱。聚焦A股赛说念，多只红利指数各有侧重、互为补充，不妨通过对比视角，一一解锁其中枢价值。

当作A股红利投资的“标杆”，中证红利指数的受众最广、融会度最高，其选股圭臬显著严苛——筛选往日三年连气儿褂讪分成且股息率稳居商场前哨的企业，成份股积蓄了A股中满足与鼓励分享收益的100家优质主张。

与中证红利指数比较，中证红利低波动指数以“红利+低波动”为核神思谋，在保留高股息属性的基础上，特等类似低波动筛选，功绩褂讪性更具上风；与之酿成互异化互补的是中证红利价值指数，其以“红利+高安全边缘”为导向，聚焦低估值、基本面塌实的高股息主张，进一步提高估值安全性。

若从数据维度来拆解，论断会愈加显著，放置当今，中证红利低波动指数往日一年的年化波动率是11.34%，低于中证红利指数和中证红利价值指数；中证红利价值指数的调动市盈率为7.73倍，低于其他两只指数。

与上述三只红利指数比较，2025年新发布的中证A500红利低波动指数，则竣事了“主张聚焦”与“赛说念拓宽”的双重唐突。该指数以中证A500指数为选股基底，竣事对优质龙头企业的聚焦，在此基础上再类似“红利+低波动”双重筛选，进一步竣事了行业散播的全面、平衡。相较于前三只红利指数，该指数权臣提高了医药生物、石油石化、公用职业等行业的权重。

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表：A股红利指数前五大行业散播

数据来源：Wind，2026年1月31日，申万一级行业，单元：%

相较于A股红利指数，港股红利指数受商场流动性互异、分成税礼貌等要素影响，举座股息率进展更高，两只中枢红利指数各有侧重，可与A股红利指数酿成互补：中证港股通高股息投资指数主打纯正高股息特征，类似A股的中证红利指数，竣事对高股息的聚焦；恒生港股通高股息低波动指数则主打高股息类似低波动特征，与A股的中证红利低波动指数逻辑周边，兼顾收益与矜重性，二者均积蓄港股高股息龙头，有助于投资者区分竖立、增厚收益。

在利率低位启动确当下，仅靠进款可能难以相沿精深现款流的刚性需求，易游官网更无法承载资产恒久升值的期待，而这些兼具矜重股息与塌实基本面的红利指数，正成为低利率时期更符合平凡投资者的遴荐。

图：红利指数的股息率远高于10年期国债收益率

数据来源：Wind，2026年2月9日，单元：%

“红利+”计谋：解锁红利投资进阶之路

分成是鼓励陈述的伏击表情，但分成能否“分得出、分得久”，根植于企业褂讪的盈利时候与充沛的解放现款流。投资者若思在红利投资的基础上，进一步提高分成的质料与可继续性，并把收益来源更多锚定在企业的恒久价值陈述上，不妨温暖“红利+”计谋。

所谓“红利+”计谋，并非只盯着当下的高分成水平，而是将高分成背后的质料一并纳入筛选：企业是否具备继续盈利时候、现款流是否充裕、估值是否留有安全边缘，从而筛选出实在领有恒久价值创造时候的公司。

举例，国证价值100指数聚焦低估值、高安全边缘的优质主张，在红利属性以外类似估值与现款流等维度的考量；国证解放现款流指数则精确捕捉具备继续现款流创造时候的“现款牛”企业，以现款流韧性筑牢恒久收益根基。

两者指向团结个方针：匡助投资者在“拿分成”的同期，把收益来源更多锚定于企业的恒久价值陈述。

易方达红利宝ETF：一站式红利投资治理决策

连年来，易方达基金继续丰富红利宝家具线，并针对不同投资需求设想四类互异化投资决策。

情形一：敬重如期现款流的投资者

对于追求如期现款流、以分成相沿精深开支的投资者，可竖立分成节拍不同的恒生红利低波ETF易方达（159545）、红利低波ETF易方达（563020）与红利价值ETF易方达（563700），有契机每个月齐赢得分成。若偏好简化竖立，港股通红利ETF易方达（520810）每月开展一次分成评估，助力径直锁定月度褂讪现款流。

情形二：敬重红利恒久复利价值的投资者

对于敬重红利恒久复利价值、追求恒久金钱升值的投资者，可酌量布局红利ETF易方达（515180）。该家具范围超百亿、是当今追踪中证红利指数范围第一的ETF，且每年进行一次分成评价，放置2025年已连气儿六年褂讪分成。投资者可进行红利再投资，将年度分成再投资于该家具，充分理会复利效应。

情形三：敬重以分成投资改日的投资者

若思在红利投资的矜重底盘上进一步增厚恒久收益、布局改日成长机遇，投资者可凭据自己投资方针和风险偏好将分成投向高成长赛说念的“改日已来”指数家具，如港股通调动药ETF易方达（159316）、东说念主工智能ETF易方达（159819）、机器东说念主ETF易方达（159530）、云推测ETF易方达（516510）、新动力ETF易方达（516090）及卫星ETF易方达（563530）等，锚定改日产业投资契机。这种“红利打底、成长增厚”的竖立方式，即便高成长板块短期回撤，也不会影响红利本金安全，可在矜重与收益后劲间竣事平衡。

情形四：温暖“红利+多因子”计谋的投资者

对于思在高股息基础上追求更低波动率、更矜重功绩的投资者，可温暖恒生红利低波ETF易方达（159545）与红利低波ETF易方达（563020）；若追求更强的估值安全边缘，则可温暖红利价值ETF易方达（563700）。

此外，若但愿在分成收益以外进一步主理企业的恒久价值陈述，可温暖价值ETF易方达（159263）与解放现款流ETF易方达（159222），这两只家具在高股息以外，把选股视线延迟至企业的盈利质料与现款流时候，力图兼顾当下分成确定性与恒久价值增长后劲。

表：易方达基金旗下红利类ETF

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